Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai: apraksts, būtība un piemēri

Praksē tiek analizēts katra uzņēmuma darbs. Šajā gadījumā rentabla, rentabla, salīdzinoša pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai. Analīzes nepieciešamība rodas dažādās situācijās. Tālāk apsveriet, kā to izdarīt uzņēmējdarbības vērtēšana pēc izmaksu principa.

Vispārīga informācija

Starptautiskajā praksē eksperti izmanto trīs vērtēšanas metodes:

• dārga;
• salīdzinošais;
• izdevīgi.

Vietējo organizāciju analīzi regulē nozaru federālie likumi, kā arī federālie standarti (FSO). Katra pieeja paredz savas novērtēšanas metodes.

Raksturlielumi

Salīdzinošā pieeja ietver trīs metodes. Jo īpaši tiek analizēts kapitāla tirgus, nozares koeficienti un darījumi. Ieņēmumu pieeja balstās uz divām iespējām. Tās ir kapitalizācijas un diskontēto finanšu plūsmu analīze. Izmaksu pieeja balstās arī uz divām metodēm: neto aktīvu metode un atlikusī vērtība. Tie tiek izmantoti gandrīz visām organizācijas pārmaiņām. Analīze tiek veikta, iegādājoties vai pārdodot ražošanu, sabiedrības korporatizāciju, iegūšanu, apvienošanu utt.

Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmuma (uzņēmējdarbības) vērtēšanai

Šī analīzes versija ir viena no galvenajām iezīmēm, kas to atšķir no citām. Uzņēmējdarbības vērtēšana, izmantojot uz izmaksām balstītu pieeju ir elementārs gudrs. Analizējot īpašuma kompleksu, tiek sadalīti daži komponenti. Katrs saņemtais elements tiek pārbaudīts, tā cena tiek atklāta. Galu galā tiek apkopoti visi saņemtie rādītāji, un tiek aprēķinātas uzņēmuma kopējās izmaksas.

Galvenās jomas

Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai apvienojas pati:

1. Organizācijas aktīvu uzkrāšanas izpēte.
2. Koriģētās izmaksas pēc bilances vai neto aktīvu metodes.
3. Likvidācijas cenas noteikšana.
4. Aizstāšanas metode.

Šīs opcijas ir apvienotas vienā laikābūtiska iezīme. Tie ir balstīti uz katra konkrētā organizācijas veida īpašuma vērtības noteikšanu faktiskajās cenās vai līdzīgas sabiedrības izveidošanas izmaksām (ar aizstāšanas metodi) un no uzņēmuma parādu summas atņemšanas. Analīzē izmantota vienota informācijas bāze - līdzsvars.

Iecelšana

Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai, kā parasti tiek izmantots, lai iegūtuinformācija, kas nepieciešama dažādu vadības lēmumu pieņemšanai. Šī ir šīs analīzes būtība. Var izskaidrot, kā uzņēmuma vērtēšana rentablā veidā tiek realizēta, pārdodot, apdrošinot vai likvidējot uzņēmumu. Tātad, pie firmas pārdošanas tirgus cenu aprēķina, izmantojot aktīvo uzkrāšanos. Ar apdrošināšanu visbiežāk tiek noteiktas aizstāšanas izmaksas. Noslēdzot uzņēmumu, tiek aprēķināta likvidācijas cena.

Ieguvumi

Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmuma novērtēšanai ir vairākas priekšrocības. Galvenie ir:

1. Iespēja uzskaitīt ekonomisko vai ražošanas faktoru ietekmi uz cenu svārstībām.
2. Lielas informācijas bāzes izmantošana. Uz izmaksām balstīta pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai pamatojoties uz grāmatvedības un finanšu dokumentiem. Tas, savukārt, ļauj mums iegūt vairāk pamatotu rezultātu.
3. Iespēja analizēt uzņēmuma tehnoloģijas attīstības pakāpi, ņemot vērā nekustamā īpašuma vai aprīkojuma nolietojuma līmeni.

Izmaksu metodes trūkumi, vērtējot uzņēmējdarbību

Vienlaikus ar ieguvumiem analīzē ir vairāki negatīvi punkti. Speciālists, ņemot vērā to, var atteikties izmantot izmaksu pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai. Visnozīmīgākie metodes negatīvie aspekti ietver:

1. Tikai iepriekšējās cenas definīcija.
2. Neiespējamība ņemt vērā pašreizējo tirgus situāciju analīzes laikā.
3. Statiskā.
4. Neiespējamība ņemt vērā uzņēmuma attīstības riskus un perspektīvas.
5. Nav saiknes starp konkrētā uzņēmuma pašreizējiem un gaidāmajiem darba rezultātiem.

Rentablas pieejas trūkums uzņēmējdarbības vērtēšanā ir arī tās sarežģītība un sarežģītība.

Neto uzskaites vērtība

Tās noteikšanas metode tiek uzskatīta par vienkāršāko no visiem, kas iekļauti izmaksu pieeja uzņēmējdarbības vērtēšanai. Lai izveidotu neto grāmatu cenu noValūtas vērtības tiek atskaitītas no visām saistībām (īstermiņa vai ilgtermiņa). Rezultātā uzņēmuma pašu kapitāla vai tā aktīvu vērtība būs naudas izteiksmē. Šīs metodes priekšrocības ir šādas:

1. Izmantojiet uzticamu informāciju tikai par faktiskajiem aktīviem, kas pieder uzņēmumam. Šī metode novērš abstrakciju, kas raksturīga citām metodēm.
2. Tirgus apstākļos metodei ir vispilnīgākā datubāze.

Šajā gadījumā metodei ir vairākas negatīvas iezīmes:

1. Nevar ņemt vērā uzņēmuma efektivitāti un tās attīstības perspektīvas.
2. Situācija tirgū netiek ņemta vērā attiecībā uz līdzīgu uzņēmumu piedāvājuma un pieprasījuma attiecību.

Apsveriet, kā uzņēmējdarbības vērtēšana tiek veikta, izmantojot uz izmaksām balstītu pieeju. Sākotnējie bilances dati ir šādi (u E.):

• OS-5000;
• rezerves - 1000;
• debitoru parādi - 1 tūkstotis;
• nauda - 500;
• parāda saistības - 6 tūkstoši

Saskaņā ar izstrādāto secinājumuspeciālists, uzņēmuma pamatlīdzekļi ir par 30% dārgāki, un izejvielu un materiālu krājumi ir par 10% lētāki. Attiecīgi nebūs iespējams iekasēt 20% no debitoru parādiem. Izmantojot atbilstošos koeficientus, nosaka bilances vērtību:

1000 x 0,8 + 1000 x 0,9 + 5000 x 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

Likvidācijas cena

To nosaka tikai tad, kaduzņēmums pārtrauc darbību, sāk pārdot savus aktīvus, lai atmaksātu saistības. Likvidācijas vērtības aprēķins ļauj jums iegūt zemāko skaitli cenu līmenī. Tas atspoguļo minimālo summu, par kādu jūs varat pārdot uzņēmumu.

Pielāgota grāmatu cenu metode

To uzskata par vienu no dārgām šķirnēmpieeja. Šī metode ietver kopējo bilances pārskatīšanu ar aktīvu atlikušās cenas korekciju līdz inflācijas koeficientam. Analizējot līdzekļu pārvērtēšanu. Tajā pašā laikā iegūtais rezultāts tiek ierakstīts bilancē. Tas ļauj noteikt pielāgoto neto cenu, kas, būtībā, kalpo kā indikators kapitāla kompānijas un tās pārvērtēšanas rezervē.

Aizstāšanas metode

Tas ir vērsts tikai uz analīzi.materiālie aktīvi un ir spēkā tikai kapitālieguldījumu sabiedrībām. Novērtējums ietver uzņēmuma naudas līdzekļu pilnīgas nomaiņas izmaksu aprēķināšanu, vienlaikus saglabājot pašreizējo uzņēmējdarbības profilu. Analīze tiek veikta noteiktā secībā. Sākumā tiek vērtēti grāmatvedības un statistikas dokumenti. Tie ietver:

1. Ceturkšņa pārskati.
2. Starpperioda likvidācijas bilance.
3. Statistikas ziņojumi.
4. Inventāra kartes.

Saskaņā ar šī visaptverošā pētījuma rezultātiemtiek veidota ideja par nepietiekamību vai aktīvu pietiekamību parādu atmaksai. Pēc tam mantojums tiek izveidots vērtēšanai. Atsevišķi pētīja visvairāk / minimālos esošos vai likvīdos aktīvus. Tad tiek veidota uzņēmuma parāda kopsumma un tiek izveidots atmaksas grafiks.

Secinājumi

Izmaksu metode, pamatojoties uz bilances analīziuzņēmums ļauj iegūt pietiekami objektīvus rādītājus. Pēc dažu ekspertu domām, tas ir visuzticamākais risinājums mūsdienu nestabilajos ekonomiskajos apstākļos. Novērtējuma nozīme ir visprecīzākais uzņēmuma tirgus vērtības aprēķins. Tiek analizēti visi tā aktīvi, tostarp materiālie, nemateriālie un finanšu aktīvi.

Šo līdzekļu uzskaites vērtība ir zemāka partirgus izmaiņu ietekme un inflācija. Attiecīgi tas ne vienmēr sakrīt ar tirgus cenu. Tas, savukārt, prasa līdzsvara korekciju. Šim nolūkam katru aktīvu novērtē atsevišķi.

Pēc visu saistību pašreizējās cenas noteikšanasuzņēmumi tiek atskaitīti no pamatotiem tirgus rādītājiem par visu īpašumu. Rezultāts būs cena, ko nosaka izmaksu metode. Likvidācijas rādītāja aprēķins tiek izmantots bankrotējušo uzņēmumu analīzē vai iespējamā maksātspējas zuduma gadījumā tuvākajā laikā. Šī cena norāda atlikušo līdzekļu summu pēc uzņēmuma pārdošanas, tiešo izdevumu atmaksa un citi izdevumi.

Nianses

Jāatzīmē, ka, veicot uzņēmuma nekustamā īpašuma objektu novērtēšanu, jābūt speciālistu rīcībā:

1. Celtniecības un tehniskie parametrikatra struktūra. Tas ir izveidots saskaņā ar pases datiem, kas, savukārt, ir izsniegti PTI. Turklāt informācijai jāpievieno kapitāla būvniecības nodaļas raksturlielumi.
2. Pamatinformācija. Informācijai jāiekļauj līdzekļi, kas nepieciešami remontam, un izmaksas, kas saistītas ar atjaunošanu.

Ir arī vērts atzīmēt, ka uzņēmuma vērtība,izmantojot likvidācijas cenu metodi, nekad neatbilst faktiskajām summām. Šeit ir jāatsaucas uz FSO 9. punktu. Tajā ir norādīts, ka objekta atlikusī vērtība atspoguļo iespējamo summu, kādā tā realizācija ir iespējama riska darījuma perioda laikā.