Investīciju atdeves indekss kā to efektivitātes rādītājs

Ir vairākas metodes, kas to atļaujnovērtēt konkrētas uzņēmuma darbības efektivitāti. Viena no populārākajām metodēm, ko var saukt par vienu no vienkāršākajām, ir rentabilitātes rādītāju aprēķins. Nosakot rentabilitāti, novērtē uzņēmuma ražošanas un mārketinga aktivitātes, aktīvu un pašu kapitāla izmantošanas efektivitāti un daudz ko citu. Viens no svarīgākajiem šīs grupas rādītājiem ir investīciju rentabilitātes indekss, un par to mēs dzīvosim detalizētāk.

Kā to var novērtēt pēc nosaukuma, indeksaInvestīciju rentabilitāte ļauj novērtēt šo vai citu ieguldījumu efektivitāti (rentabilitāti). Šo rādītāju var izmantot gan finanšu, gan reālajiem ieguldījumiem. Tomēr aprēķini katrā no šiem gadījumiem var būt nedaudz atšķirīgi. Galvenā atšķirība ir tā, ka, nosakot ieguldījumu ieguldījumu rentabilitāti noteiktos finanšu instrumentos, laika faktoru bieži neņem vērā. Tas ir saistīts ar faktu, ka šādi ieguldījumi parasti tiek veikti daudz īsākā laikā nekā reāli ieguldījumi.

Investīciju atdeves indekss, tāpat kā jebkura citacita rentabilitāte faktors raksturo peļņas attiecība konkrētu pazīmi. Šajā gadījumā peļņu salīdzina ar investīciju apjomu. Attiecībā uz finanšu ieguldījumu, piemēram, konkrētas dažādu vērtspapīru iegādes, aprēķins ir šāds: saucējs ir kopējā summa gūtajiem ienākumiem no vērtspapīru īpašumtiesības (procentu ienākumiem un starpība starp pirkšanu un pārdošanu), un saucējs - cena pirkums, tas ir, sākotnējais ieguldījums.

Attiecībā uz projektu, kas saistīts arreālās investīcijas, attiecīgā indeksa aprēķins būs nedaudz sarežģītāks. Ņemot vērā laika faktoru, diskontētā naudas plūsmas summa analizējamam periodam ir jāsadala par diskontēto ieguldījumu summu tajā pašā periodā. Jāatzīmē, ka šādam koeficientam tiek noteikta vērtība, kas skaidri norāda efektivitāti vai neefektivitāti. Šī vērtība ir vienāda ar 1. Tāpēc, ja iegūtais indekss ir lielāks, tad projekts ir jāpieņem, bet mazāk - noraidīt. Ja koeficients ir vienāds ar vienu, ir nepieciešams ņemt vērā citu pozitīvu efektu klātbūtni, izņemot ekonomisko. Protams, šo koeficientu var aprēķināt nedaudz savādāk, proti, pašreizējās neto vērtības attiecība pret diskontēto ieguldījumu vērtību. Rezultātā iegūtā vērtība būs jāpalielina par vienu. Pamatojoties uz iepriekš minēto, mēs varam secināt, ka tādi rādītāji kā NPV un rentabilitātes indekss ir savstarpēji saistīti. Ņemot vērā negatīvās pašreizējās projekta izmaksas, IA būs mazāka par vienu, un otrādi.

Rentabilitātes novērtējums ir plaši izmantotsdažādas darbības sfēras. Piemēram, ir pieejama ieguldījumu atdeves metode, kas ir viena no cenu noteikšanas metodēm. Tās būtība ir tāda, ka tāda projekta īstenošanai, kas saistīta ar konkrēta produkta ražošanu, jānodrošina rentabilitāte tādā līmenī, kas ļautu izmaksāt aizņemtos resursus.

Turklāt ir vairāki rādītāji, kasraksturo nevis atsevišķu projektu, bet gan uzņēmumu kopumā. Piemēram, uzņēmuma rentabilitātes līmeni nosaka peļņas un izmaksu attiecība un ļauj noskaidrot, cik efektīva ir ražošanas darbība. Šādiem indikatoriem nav noteikta normāla vai robežvērtība, tādēļ tie jāanalizē dinamikā.